港股至今还是缺龙头

文/新浪港股(微信公众号xlgg-sina)专栏作家 谭明磊

互联互通之前,港股是既缺龙头又缺钱。现如今南下资金对港股的配置基本处于常理性了,资金问题反而担忧较以往要少许。至少一般纳入指数类个股,其流动性保持稳定问题不大。但未来引领多头行情的赚钱板块来自何方,是值得投资者去考究的。

A股的政策底已经搭建,市场底看样子正在有条不紊的形成。港股呢?

A股的政策底已经搭建,市场底看样子正在有条不紊的形成。港股呢?

2017年港股的大牛市促使不少个股价格高高在上,从汽车到地产,再到科网,再到教育、手机产业链、次新股板块等等,只要能炒的都拿出来折腾一遍,众人拾柴火焰高。偏偏到了2018年底,港股陷入了无头苍蝇般的困惑。

腾讯的股价从高位砍了40%下来,前面些年你想都不敢想,或许离止跌的位置逐步靠近。但即便是止跌,股价上攻的动力在哪儿?没有。在笔者看来,最多也只是个反弹而已,大部分股价还是高估。或许这也是前阶段外资通过互联互通,在内地A股一路买买买了几千亿,反而对香港市场显得冷淡的缘由。

我们来细数港股这些权重板块,发现短期几乎很难看到有更大的机会。

汇控三季报业绩不错,但碍于美联储加息、中美贸易关系等等因素,主力不敢大肆做多,一天波动1个点之内,也够不成领军;港交所在牛市中拖了后腿,股价在熊市中不断反复,港股每日就那点成交量,想发动一波行情很难;友邦保险和中国平安的股价最多也高位震荡,毕竟恒生指数跌了近8000点,这2只股票还算跑赢了恒指,但是场外资金就会想,我现在进去,不是和恒生指数30000点进去的价格差不多吗?吃饱了撑得慌。

从年初开始,汽车板块就以吉利带队的整个板块层降,看看三季度的销售量,你就知道未来经营会遇到多大的挑战;房地产板块的三驾马车:恒大、融创、碧桂园股价大致横盘,在内地严控政策引导下,“房子是拿来住的,股票也不是持续炒的”。即便是拯救民营企业专项会,也没一个地产老板出席,赚钱的预期大打折扣;

新能源板块,一纸“不再补贴”的消息,就足以让港股跌得惨不忍睹。至于教育板块,本来香港还炒得好好的,也是一个政策解读下来,第二天集体开盘暴跌20%以上,元气已消失,谁还敢去做多?………

说到底,市场要复苏,必须要有龙头可上涨板块。

香港市场还有一个大块头是澳门豪赌板块,在全球经济预期不景气的情况下,澳门自身经济也在寻求逐渐转型,你还指望有何大行情?别以为还有当年3.00的银娱让你抄底,每家公司都发展成了“成熟老油条”,甚至连柬埔寨金边的金界控股(03918)都在不停抢走“澳门的生意”,靠几个旅游的散客还能带旺当年的人气吗?不太可能。

明显港股市场前期资金选择了出逃,但逃到哪儿才是出路?昨日与朋友聊天,说及现如今美股也在高位,在美联储加息的大背景下,即便是投资黄金这一年,也郁郁不得志。

引领恒生指数下一波多头行情的龙头会是谁?

引领恒生指数下一波多头行情的龙头会是谁?

还有什么行业值得我们去争取?笔者认为还是得看内地。今天就选择了两个板块供大家讨论,欢迎拍砖:

一、 未来些年,内地一定会加大基建投入,尤其是补短板。而每次大规模的基建投入,无外乎三大行业最受宠:通讯、军工、交通基建。

交通基建(包括铁路、公路等)的投入的确很大,但是普遍企业利润很薄,而且企业成长的空间狭窄,也就是大部分靠政策投入吃饭。企业很难做得多大,国企最多。当然,一带一路方向的企业受惠最多,能做成世界型几千亿、万亿市值的反而不多,甚至还不及银行;军工类上市公司本身就比较模糊,这些年除了“军转民”的海康威视等走出来了外,让投资者“买得放心,持得安心”的好标的实在太少;独独通讯行业在每一轮大周期,大投入中是走出不少明朗的科技企业的,比如成就了华为的辉煌,中兴通讯的技术。

因为5G将是2019年市场确定性的板块机遇,智通财经APP的相关分析认为,随着5G牌照发放、产业链行动、试商用启动等一系列将在未来一年发生的事件驱动,5G和通信板块持仓有望将逐步走向新的高点。

二、 天然气行业中国进入了黄金时代是无可置疑的。上海首届进博会传出的消息认为,中国今年有望成为全球最大的天然气进口国,中国主导的全球天然气消费增长,成为全球清洁能源产业发展的稳定力量。

从这个意义上来说,内地天然气行业的上中下游企业在港股都有涉足,而且内地的大型天然气企业不少都在港股挂牌。反倒是内地A股的天然气挂牌企业普遍小打小闹,市值都不大。据国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》,2020年前国内天然气产量达到2000亿立方米以上,全面实施区块竞争性出让,鼓励以市场化方式转让矿业权。这样肯定会促使未来各种渠道之间的并购的,投资者可从中寻求好质量标的。

甚至包括理顺天然气价格机制,加快上下游天然气价格联动机制,建立气源采购成本约束和激励机制,不少上市公司的内涵都是值得大家去挖掘的。

至于长期不变的生物医疗板块,包括内地A股已经逐渐复苏的中资券商金融板块,在港股市场龙头股还没苏醒之前,请持币者还是多一点耐心观望。

互联互通之前,港股是既缺龙头又缺钱。现如今南下资金对港股的配置基本处于常理性了,资金问题反而担忧较以往要少许。至少一般纳入指数类个股,其流动性保持稳定问题不大。但未来引领多头行情的赚钱板块来自何方,是值得投资者去考究的。

(本文作者介绍:智通财经执行总编。 )

原文链接:http://finance.sina.com.cn/zl/hkstock/2018-11-12/zl-ihnstwwr1197589.shtml

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